镍评论资金面扰动较大铜锌铝镍新单暂观望

2019-04-11 11:12:08 来源: 沙坪坝信息港

上周有色金属市场多头氛围浓厚,主要品种均大幅上涨,铜镍涨幅相对较大,连续刷新年内新高,锌铝呈偏强格局,运行重心不断上移,但周末铜锌铝镍未能延续其涨势,均现大幅下滑,其技术面多头信号减弱。

当周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美国10月就业市场状况指数(LMCI)为0.7,预期为-1;2.美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为91.6,为近5月来新高,预期为87.9。

欧元区:

1.欧元区9月零售销售环比-0.2%,预期-0.3%;

其他地区:

1.我国10月PPI同比+1.2%,预期+0.9%,继续走强;2.我国10月社会融资规模为8963亿,预期为1万亿;新增人民币贷款为6513亿,预期为6720亿;3.全国月全社会用电量同比+4.8%,前值+4.52%。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为45385元/吨,较上日上涨310元/吨,较近月合约贴水1615元/吨,沪铜持续拉涨,持货商大量保值盘被套,现货供应有所缩减,但下游畏高情绪浓郁,市场难以换现,周内市场成交寥寥,市场畏高谨慎,供需僵持。

(2)当日,0#锌现货价格为20670元/吨,较上日上涨10元/吨,较近月合约贴水260元/吨,炼厂以交长单为主,出货有限,市场货源未见明显增多,贸易商报价坚挺,下游维持观望,少量采购,成交下滑。

(3)当日,1#镍现货价格为93200元/吨,较上日下跌700元/吨,较沪镍近月合约贴水2400元/吨,镍价大涨,下游采购明显下降,多以贸易商流转为主,市场成交清淡,本周金川公司调价5次,大幅上调10300元/吨。

(4)当日,A00#铝现货价格为15300元/吨,较上日上涨130元/吨,较沪铝近月合约升水65元/吨,上周市场到货仍有限,流通货源偏紧,铝价大涨,市场换现意愿增强鳕鱼品牌价格
,现货升水回落,贸易商参与活跃,下游畏高观望,刚需采购为主。

相关数据方面:

(1)截止11月11日,伦铜现货价为5619美元/吨,较3月合约贴水13.5美元/吨;伦铜库存为27.09万吨,较前日下滑4100吨;上期所铜库存2.13万吨,较上日持平;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.09(进口比值为8.13),进口亏损为203元/吨(不考虑融资收益);

(2) 当日,伦锌现货价为2531.5美元/吨,较3月合约贴水14.5美元/吨;伦锌库存为44.67万吨,较前日下滑800吨;上期所锌库存为9.03万吨,较上日上涨525吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.17(进口比值为8.5),进口亏损为852元/吨(不考虑融资收益);

(3) 当日,伦镍现货价为11710美元/吨,较3月合约贴水45美元/吨;伦镍库存为36相纸品牌价格
.44吨,较前日持平;上期所镍库存为10.07万吨,较前日下滑311吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.16),进口亏损36元/吨(不考虑融资收益);

(4) 当日,伦铝现货价为1772.5美元/吨,较3月合约平水;伦铝库存为219.54万吨,较前日下滑6300吨;上期所铝库存为2076吨,较前日持平;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.83(进口比值为8.5),进口亏损约为1198元/吨(不考虑融资收益)。

本周关注数据及事件如下:(1) 我国10月城镇固定资产投资总额;(2) 欧元区第3季度GDP初值;(3) 欧元区10月CPI初值;(4) 美国10月核心CPI值;

产业链消息方面:(1)上期所将自2016年11月15日调整铜、锌、镍主手续费进行调整。

总体看,上周有色金属市场多头氛围浓厚,资金面驱动为主要推涨因素美团商家店铺怎么刷单
,而周五晚间资金大举离场,有色金属呈高位大幅回落态势,其中,沪铜供需格局暂无改善,而宏观面暂无提振,且资金面驱动减弱,宜谨慎观望;铝锭现货依旧偏紧、锌矿供不应求格局未改、镍矿供给将随菲律宾进入雨季以及其矿山审查进程下滑,锌铝镍供给端支撑仍在,但因近期资金面扰动较大,期价波动加剧,新单宜观望。

单边策略:沪铜前多暂离场,新单观望;锌铝镍前多适当减持,新单观望。

套保策略:铜锌铝镍适当减少买保头寸。

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